Zakon o oblikah alternativnih investicijskih skladov predstavlja celovito pravno ureditev alternativnih investicijskih skladov v Republiki Sloveniji. Sprejet je bil 13. julija 2022 in je začel veljati 9. avgusta 2022. Ta zakon določa pravnoorganizacijske oblike in tipe alternativnih investicijskih skladov, pogoje za njihovo oblikovanje in ustanovitev ter posebne določbe za specialne investicijske sklade in nepremičninske investicijske družbe.
Zakonodaja na področju upravljanja alternativnih investicijskih skladov (AIS) je v Republiki Sloveniji precej zapletena, vsa pojasnila pa lahko prejmete tudi na povezavi tukaj.
Vsebina in namen zakona
Pravnoorganizacijske oblike alternativnih investicijskih skladov (AIS)
Alternativni vzajemni sklad
Premoženje, ločeno od premoženja upravljavca, kjer vlagatelj postane imetnik sorazmernega deleža premoženja sklada
Investicijska družba
Alternativni investicijski sklad z osnovnim kapitalom, razdeljenim na delnice, katerega premoženje upravlja upravljavec alternativnega investicijskega sklada
Specialna komanditna družba
Dvojna družba, kjer je komplementar upravljavec alternativnega investicijskega sklada, komanditisti pa so vlagatelji v alternativni investicijski sklad
Alternativni investicijski sklad (AIS) lahko deluje kot zaprt ali odprt sklad, odvisno od pravnoorganizacijske oblike. Nihče ne sme oglaševati ali predstavljati sebe kot AIS, če ne izpolnjuje pogojev po tem zakonu. Agencija za trg vrednostnih papirjev vzpostavi in vzdržuje register vseh alternativnih investicijskih skladov, oblikovanih v Sloveniji.
Specialni investicijski skladi (SIS)
Zbiranje premoženja vlagateljev za nalaganje v različne vrste naložb z namenom razpršitve tveganja
Zasleduje strategijo skladov zasebnega kapitala, nepremičninskih skladov, sklada skladov ali strategijo posojil
Pridobi status specialnega investicijskega sklada (SIS) na podlagi odločbe Agencije za trg vrednostnih papirjev po izpolnitvi vseh predpisanih pogojev
Upravlja ga upravljavec z dovoljenjem za opravljanje storitev upravljanja AIS ali upravljavec SIS
Specialni investicijski sklad (SIS) mora imeti skrbnika za skrbniške storitve v zvezi s premoženjem. Firma SIS mora vsebovati označbo “specialni investicijski sklad” ali “SIS”. Čista vrednost sredstev SIS mora v 12 mesecih po priznanju statusa doseči 1.000.000 €. SIS nalaga sredstva po načelu razpršitve tveganj, povezanih s svojo strategijo.
Nepremičninske investicijske družbe
Opredelitev in pogoji
Nepremičninska investicijska družba je investicijska družba z naložbeno politiko, usmerjeno v nepremičnine, ki je pridobila potrebna dovoljenja in soglasja Agencije za trg vrednostnih papirjev. Njene delnice morajo biti uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu najpozneje v enem letu od izdaje odločbe o potrditvi prospekta.
Upravlja jo lahko samo upravljavec alternativnega investicijskega sklada (AIS) z dovoljenjem za opravljanje storitev upravljanja AIS za vrsto AIS s strategijo nepremičninskega sklada. Osnovni kapital mora znašati najmanj 1.000.000 €.
Preoblikovanje alternativnih investicijskih skladov (AIS)
Za preoblikovanja AIS, oblikovanih kot pravne osebe, se uporabljajo določbe Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) o statusnem preoblikovanju družb
Združitev nepremičninskih družb
Možna je združitev nepremičninskih investicijskih družb z dovoljenjem Agencije za trg vrednostnih papirjev in izpolnitvijo vseh predpisanih pogojev
Delitev kot orodje likvidnosti
Delitev nepremičninske investicijske družbe je dovoljena samo kot orodje upravljanja likvidnosti
Preoblikovanje v druge oblike
Alternativni vzajemni sklad se lahko preoblikuje v specialno komanditno družbo ali investicijsko družbo
Pri preoblikovanjih, kjer je udeležen specialni investicijski sklad (SIS), mora k preoblikovanju dati soglasje Agencija za trg vrednostnih papirjev. Status SIS za subjekte, ki nastanejo po statusni spremembi, se presoja za vsak subjekt posebej. Upravljavci AIS imajo v združitvenem postopku obveznosti in pooblastila, ki jih po ZGD-1 imajo uprave delniških družb.
Nadzor in prekrškovne določbe
Pristojnost Agencije za trg vrednostnih papirjev
Agencija opravlja nadzor nad izvajanjem zakona in nad upravljavci AIS v zvezi z AIS, oblikovanimi po Zakonu o oblikah alternativnih investicijskih skladov (ZOAIS)
Ukrepi nadzora
Pri ugotovljenih kršitvah Agencija za trg vrednostnih papirjev izreče ukrepe nadzora, od odreditve odprave kršitve do odvzema dovoljenja
Prekrškovne sankcije
Globe za upravljavce AIS od 5.000 do 125.000 €, za odgovorne osebe od 800 do 4.100 €
Agencija za trg vrednostnih papirjev lahko zahteva posredovanje dokumentacije, poročil in informacij, potrebnih za izvajanje nadzora. Če osebe ne ravnajo v skladu z zahtevami, jim Agencija posredovanje odredi z odredbo. Za druge osebe, ki se predstavljajo kot AIS, vendar ne izpolnjujejo pogojev, lahko Agencija izda odredbo o prenehanju z dejanji, ki pomenijo kršitev zakona.
Zakonodaja na področju upravljanja alternativnih investicijskih skladov (AIS) je v Republiki Sloveniji precej zapletena, vsa pojasnila lahko prejmete na povezavi tukaj.