Zakon o upravljanju alternativnih investicijskih skladov (ZOAIS) določa pravnoorganizacijske oblike in tipe alternativnih investicijskih skladov (AIS) v Republiki Sloveniji. AIS je opredeljen kot kolektivni naložbeni podjem, ki nima splošnega poslovnega ali gospodarskega namena, kar pomeni, da ne sme opravljati dejavnosti, kot so nabava/prodaja blaga, ponujanje nefinančnih storitev, proizvodnja blaga ali gradnja nepremičnin.
Pravnoorganizacijske oblike alternativnih investicijskih skladov (AIS) so:
• Alternativni vzajemni sklad (AVS):
◦ je ločeno premoženje in ni pravna oseba, oblikuje se z vpisom v register AIS
◦ lahko je odprt ali zaprt
◦ vedno ima skrbnika, pri registriranem AVS skrbnik opravlja zgolj storitve hrambe
◦ enota sklada je lahko prenosljiva ali neprenosljiva
• Specialna komanditna družba (SKD):
◦ je komanditna družba po Zakonu o gospodarskih družbah (ZGD-1) s posebnimi značilnostmi
◦ lahko je odprta ali zaprta
◦ komplementar je upravljavec AIS (ali SPV upravljavca AIS za omejitev odgovornosti), ki vodi družbo
◦ pravila upravljanja so enaka družbeni pogodbi
• Investicijska družba (ID):
◦ je delniška družba po ZGD-1 s posebnimi značilnostmi, ki jo na podlagi pogodbe o upravljanju upravlja upravljavec AIS
◦ je zaprt tip sklada
◦ vedno ima nadzorni svet
◦ najnižji osnovni kapital znaša 1.000.000 EUR
Tipi alternativnih investicijskih skladov so:
• Registriran AIS:
vključuje Alternativni vzajemni sklad, Specialno komanditno družbo in Investicijsko družbo. Trži se lahko le profesionalnim vlagateljem.
• Specialni investicijski sklad (SIS):
◦ je AIS, ki pridobi status SIS z odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev
◦ lahko je Alternativni vzajemni sklad – SIS, Specialna komanditna družba – SIS ali Investicijska družba – SIS.
◦ čeprav ni splošnih naložbenih omejitev, je nabor dovoljenih naložbenih strategij omejen na strategijo zasebnega kapitala, nepremičninsko strategijo, strategijo sklada skladov in naložbeno strategijo posojil.
◦ ciljna skupina vlagateljev so profesionalni vlagatelji in drugi vlagatelji z vložkom vsaj 50.000 EUR
• Nepremičninska investicijska družba (NID):
◦ je posebna oblika delniške družbe
◦ NID se mora v enem letu po potrditvi prospekta uvrstiti na organiziran trg
◦ Zakon o upravljanju alternativnih investicijskih skladov (ZOAIS) določa specifične določbe glede dovoljenih naložb, razpršenosti portfelja, upravljanja in izposoje sredstev.
◦ upravljavci NID morajo biti upravljavci AIS z dovoljenjem
Pomembni izrazi v zvezi s tipi skladov:
• Odprt sklad:
AIS, katerega enote je mogoče na zahtevo imetnika unovčiti in izplačati iz sredstev sklada pred začetkom likvidacije, v skladu z določenimi postopki in obdobji
• Zaprt sklad:
AIS, ki ne izpolnjuje pogojev za odprt sklad. Zmanjšanje kapitala zaradi razdelitev ali trgovanje z delnicami/enotami na sekundarnem trgu se ne upoštevata pri določanju tipa sklada.
Še več informacij o oblikah alternativnih investicijskih skladov (AIS), ustanavljanju in delovanju le-teh prejmete s klikom na povezavo tukaj.